瀚信资产和瀚鑫泰安资产两家公司作为该产品的投资顾问,这是国内首创,也是证券私募和期货私募的首度合作发行产品。两家各自负责不同部分操作,瀚信资产以选股能力见长,负责产品的选股部分;瀚鑫泰安作为国内最早一批有公开业绩记录的对冲基金公司,在股指期货上有非常好的能力,负责股指期货对冲部分。
“瀚信泰安-对冲护本1期”投资标的为国内公开发行的A股、股指期货、商品期货、债券、基金以及各类型固定收益类金融工具。而采取的策略属于增强型中性策略,股票、股指期货中性单、股指期货趋势单和分级债券基金的资金占比分别为50%、10%、10%和20%。
作为标准的对冲基金,“瀚信泰安-对冲护本1期”希望通过各类型风险控制手段的运用,追求长期、稳定、可持续的10--15%的年化收益率,而这些收益主要通过股票、分级债基金和股指期货获取。
股票部分主要精选大消费各细分龙头,分级债选择标准则主要是杠杆比率较高;“份额稳健”部分的固定收益率低,使得进取份额收益更高;折价率较大。
股指期货部分主要使用中性策略和趋势性策略两种:中性策略主要是在大盘趋势不明确或向下趋势十分明确的时候,通过股指期货完全对冲股票的大盘风险;在大盘向上趋势十分明确的时候,择时择点暂停做空股指期货,已达到最优化基金净值的目标。趋势策略主要由交易员操盘、程序化交易和趋势性方向单三部分构成。